解析计算结构性理财产品的收益，购买的可行性

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解析计算结构性理财产品的收益，购买的可行性

        　　自去年底以来，由于股市火爆异常，大量资金纷纷涌入其中，银行理财产品受到冷落，为了能瓜分股市的一杯热羹，很多银行加大挂钩股票、指数等结构性理财产品的发行力度，预期最高收益率远高于普通理财产品，往往能达到10%以上。如此高收益吸引了众多投资者的眼光，但是这类结构性理财产品究竟是否值得购买？
        　　云投贷理财分析师选择了招行的一款结构性理财产品，向大家揭秘结构性产品背后的真相。（如认为过于复杂，可以直接看结构性理财产品的特征这一部分）
        产品信息

        需要了解的几个概念

        收益率如何确定？
        　　对于投资者来说，最关心的莫过于理财产品的收益率如何确定，结构性理财产品的收益计算方式比较复杂，要根据标的资产的价格走势来确定，分为三种大情况，在三大情况中又分为多种小情况。
        　　1、观察期内，沪深300指数曾经超过障碍价格1或障碍价格2，则理财收益率为6.83%。也就是说，如果在7月3日到8月12日之间，沪深300指数跌幅超过10%，涨幅超过12%，产品收益率就是6.83%。如果未来一两个月股市继续像6月份这样震荡，这种情况很有可能发生，6.83%的收益率对于理财产品来说算是非常高了。
        　　2、观察期内，沪深300指数从未超过障碍价格1和低于障碍价格2，且沪深300指数期末价格大于期初价格，则理财收益率为：
        　　2.83%+最大值［0%，最小值（10%，沪深300指数期末价格/期初价格-1-2%）］
        　　在这种情况下，沪深300指数期末价格/期初价格越大，理财产品收益越高。
        　　最好的情况是，期末价格正好是期初价格的112%，理财产品能获得预期最高收益率12.83%。
        　　最坏的情况是，期末价格无限接近于期初价格，理财产品收益率为2.83%。
        　　3、观察期内，沪深300指数从未超越障碍价格1和低于障碍价格2，且沪深300指数期末价格小于期初价格，则理财收益率为：
        　　2.83%+绝对值｛最小值［0%，最大值（-8%，沪深300指数期末价格/期初价格-1+2%）］｝
        　　在这种情况下，沪深300指数期末价格/期初价格越小，理财产品收益越高。
        　　最好的情况是，期末价格为期初价格的90%，理财产品收益率为10.83%。
        　　最坏的情况是，期末价格无限接近于期初价格，理财产品收益率为2.83%。
        　　从以上多种情况中可以看出，结构性理财产品的计算方式确实比较复杂，根据沪深300指数在观察期内的表现，理财产品可能获得的最高收益率为12.83%，虽然产品本质上是非保本的，但是根据收益计算方式来看，最低也能获得2.83%的收益率。
        结构性理财产品的特征
        　　1、挂钩股票、指数、期权、黄金、、利息、汇率等标的，理财产品的实际收益率要根据标的资产在观察期内的表现来确定，收益波动性较大。
        　　2、达到预期最高收益率的条件较为苛刻，可能性很低。
        　　3、多数情况下，本金可以得到保障，但是正常情况下只能获得较低的收益率，最坏的情况是收益为0。
        　　4、产品投资期限偏短，多为6个月以内产品，3个月以内更为常见，主要是由于期限越长，挂钩标的在观察期内的表现越是难以预测，不易于银行进行风险管理。
        　　综上，结构性理财产品收益计算方式复杂，波动性太大，所以不建议理财新手购买，适合具有相关专业知识并且有一定投资经验的投资者。

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